Some Fundamental Factors

Paid up Capital

• Money invested by investors
• Divided into small units in the form of shares, called face value
• In Nepal, generally Rs. 100 though there are some shares with FV of Rs. 10
• Limited companies - Private and Public
• Authorised capital - Maximum capital ceiling authried to inject or issue shares
• Issued capital - Officially issued capital
• Paid up capital - Out of issued capital actual paid up (in BFIs and Insurance it is same now)
• Capital mix - paid up capital + preference share + debenture
• पुँजी — कम्पनीकाे अधिकृत, जारी र चुक्ता पुँजी हुन्छ । कुल पुँजीलाइ सामान्यत रू १०० (केही कम्पनीकाे रू १०) काे इकाइमा विभाजित गरी शेयरधनीहरूलाइ जारी गरिन्छ । कम्पनीकाे अधिकतम पुँजी सीमा अधिकृत र त्यसमध्ये जारी गरिएकाे जारी पुँजी तथा जारी मध्ये चुक्ता भएकाे चुक्ता पुँजी मानिन्छ ।

Earning per share - Eps

• Profit/earning made by company: i) Gross/operational income; ii) Net income
• Net income - real income available for shareholder - Networth 100-200 = at least 20% of earning to reserve | Networth 200+ = company can distribute 100% of EPS
• Earning per share - EPS (Normal) = Net profit/No. of Shares
• EBL Q2, Net profit = Rs. 97,15,75,000 and Paid up capital = 4606427000, here no of shares = Paid up capital/100 = 46064270. Therefore, EPS = 971575000/46064270 = 21.09 and if we annualize it is 21.09 x 2 = 42.18
• Check EPS, possible reported differently (IFRS//NFRS)
• प्रतिशेयर आम्दानी — यसले कम्पनीले दिन सक्ने लाभांशको निर्धारण गर्दछ । सामान्यतः प्रतिशेयर आम्दानीको ८० प्रतिशतसम्म लाभांस दिने क्षमता हुन्छ तर कुनै कम्पनीको जगेडाकोष चुक्ता पुँजी बराबर वा सो भन्दा बढी छ भने उसले जति कमाएको छ सबै लाभांसको रुपमा बाँड्न सक्छ । उदाहरणको लागि नविलले चाह्यो भने यो वर्षको आम्दानी सबै लाभांसको रुपमा बाँडन सक्छ तर कम्पनीहरुले भविष्यमा आउन सक्ने जोखिम समेतलाइ विचार गरी सबै आम्दानी बाँड्दैनन । प्रति शेयर आम्दानी निकाल्न खुद आयलाई चुक्ता पुँजीले भाग गरे पुग्छ । हुनतः अहिले आइआरएफएस भनेर नयाँ विधिले पनि इपिएस गणना गर्ने चलन छ र तर हामीले सामान्य विधिले गणना गरेर हेरे पुग्छ ।

Price earning - PE

• P/E
• Company's share price to its per-share earnings
• Key ratio that determines times (years) required to get back your investment
• Investors psycology
• Second critical factor to consider investment
• P/E = Market price per share/EPS
• Normally: PE <10, cheap | PE 10 to 15 fair price | PE 15 to 20 moderately good buy | PE >20 expensve
• Need to see business growth and industry average PE
• BFIs PE 15 to 25 should be considered fair priced
• Change as change in market price
• मूल्य आम्दानी अनुपात — यसलाई पिई रेसियो पनि भनिन्छ । यसले निश्चित आम्दानी गर्न तिर्नुपर्ने मूल्य जनाउँछ । यस्तो अनुपात वा गुना जति कम भयो त्यति राम्रो हो । यो निकाल्न आजको बजार मूल्यलाई प्रति शेयर आम्दानीले भाग गरे पुग्छ । सामान्यतः पिइ रेसियो १० भन्दा कम भएकोलाई निकै राम्रो मानिन्छ तर कम्पनी र बजारको अवस्था अनुसार कति पिइ उपयुक्त भन्ने आफैले निर्णय गर्नुपर्दछ ।

Net Worth

• Amount by which assets exceed liabilities
• Concept applicable to individuals and businesses as a key measure of how much an entity is worth
• Consistent increase in net worth indicates good financial health
• Depleted by annual operating losses or a substantial decrease in asset values relative to liabilities.
• Known as book value or shareholders' equity.
• Simply verification can be done by (capital+reserve)/no. of shares. But it is calculated using complex formula
• नेटवर्थ — यसले कम्पनीको वर्तमान अवस्थालाई झल्काउँछ । यो विगतमा १०० रुपैयाँको शेयरको वर्तमान अवस्था हो । नेटवर्थ सकारात्मक नै हुनुपर्छ अर्थात १०० भन्दा बढी हुनुपर्छ । यो हामीले निकाल्न गाह्रो हुने भए पनि कम्पनीको त्रैमासिक विवरण हेरेर केही अनुमान गर्न सक्छौं । जति बढी नेटवर्थ त्यति बलियो हो तर यसले के पनि देखाउँछ भने कम्पनीले आफ्नो आम्दानीको ठूलो हिस्सा नबाँडी जगेडा कोषमा राख्ने गरेको छ ।

Dividend

• Distribution of a portion of a company's earnings
• Dividend per share = DPS, Calculated/distributed on percentage of FV
• Cash or stock or mix or other
• In Nepal
• Dividend capacity
• 5% dividend tax
• Cash must be collected within 5 years; Stock remains with company — accumulates or increases capital and wealth
• लाभांस — कम्पनीले गरेको मुनाफाबाट शेयरधनीहरुलाई वितरण गरिने मुनाफाको हिस्सा नै लाभांस हो । यो मूलतः प्रति शेयर आय र कम्पनीको जगेडा कोषमा निर्भर हुन्छ । नगद वा शेयर लाभांस भन्ने कुरा कम्पनीमा पुँजीको आवश्यतामा निर्भर हुन्छ । नेपालमा लाभांसमा ५% लाभकर लाग्छ ।

Non Performing Loan (NPL)

• Debtor has not made scheduled payments for at least 90 days
• Either in default or close to being in default
• Creates risk and possible legal action
• Deteoriate financial health of company
• In Nepal
• BFIs max 5%
• Morethan that can not distribute any dividend
• Regulator may enforce corrective action
• एनपिएल — नन परफरमिङ लोन अर्थात भाखा नाघेको ऋण । वर्तमान व्यवस्था अनुसार एनपिएल बढीमा ५ प्रतिशत हुनुपर्छ र यो भन्दा बढी भएको बैंक तथा वितिय संस्थाले मुनाफा भए पनि लाभांश वितरण गर्न सक्दैन । एनपिएल जति कम भयो त्यति राम्रो ।

Capital adequacy ratio (CAR)

• Minimum capital required to absorb risk; to make sure that banks have enough cushion to absorb a reasonable amount of losses before they become insolvent and consequently lose depositors’ funds.
• Capital fund to RWA
• Measure of a bank's capital.
• Expressed as a percentage of a bank's risk weighted credit exposures.
• Protect depositors and promote the stability and efficiency of financial systems around the world.
• Tier one capital; tier two capital
• Min 11%
• पुँजी कोष — इजाजतपत्रप्राप्त संस्थाले आफ्नो कुल जोखिम भारित सम्पत्तिको आधारमा न्युनतम पुँजीकोष अनुपात कायम गर्नु पर्नेछ । यसले संस्थाको जोखिम वहन क्षमता, पुँजी पर्याप्तता बुझाउँछ । हाल यस्तो अनुपात ११% छ र यसमा राष्ट्र बैंकले परिमार्जन गर्दछ । वासेल कार्यान्वयनका चरणहरु पार गर्दै जाँदा पुँजी कोष र त्यसमा समावेश हुने पुँजीमा परिवर्तन हुँदै जान्छ । सामान्यतः हामीले बुझ्नु पर्ने, पुँजी पर्याप्त हुनु पर्दछ, यो धेरै बढी वा कम हुनु हुन्न, पुँजी कोष कम हुनु भनेको कम्पनीले पुँजी बढाउन दवाव हो ।

Credit Deposit ratio

• Credit to deposit = CD
• Capital, credit to deposit = CCD
• Proportion of loan-assets created by banks from the deposits received.
• Denotes utilization of deposit and capacity of loan disbursement
• CD max 80%
• Increase in CD low availability of fund for loan, hence pressure on interest
• Now, CCD that considers capital for credit
• क्रेडिट डिपोजिट रेसियो — यसले समग्र वचतबाट बैंकले प्रवाह गरेको ऋणलाई जनाउँछ । सामान्यतः वचतको अधिकतम ८०% भन्दा बढी ऋण दिन पाइदैन । यसमा पुँजी समेत जोडेर गणना गर्ने विधिलाई क्यापिटल, क्रेडिट एण्ड डिपोजिन रेसियो भनिन्छ । हाल क्यापिटल क्रेडिट डिपेजिट रेसिये हेरिन्छ ।

Quarterly Reports

• Publish quarterly financial statement
• Provides picture of financial health
• Key yardstick
• Net profit, EPS, PE, Networth, NPL, CAR, CD, provision for possible losses, write back, claims to be paid, etc
• त्रैमासिक रिपोर्ट — कम्पनीको त्रैमासिक प्रगति र वित्तिय अवस्थाको प्रस्तुति गर्दछ । यसले कम्पनीहरुको कार्यप्रगतिको समिक्षा गर्दै मुनाफाको अवस्था, तोकिएको वित्तिय सूचकहरु पालनाको अवस्था देखाउँछ । यसैको आधारमा लगानी व्यवस्थान हुने र मुनाफामा असर गर्ने हुँदा त्रैमासिक विवरण पढ्न र केही विश्लेषण गर्ने सीप हुनु अपरिहार्य हुन्छ ।